Последние новости в Твиттере:
Не пропустите ни одной новости! Следите за нами в социальных сетях:
Top

Аналитический отчет по компании Blue Buffalo Pet Products, Inc.

Компания Blue Buffalo демонстрирует очень хорошую динамику операционных результатов: рост выручки, операционного и чистого дохода на протяжении пяти лет. Исключение составляет только 2015 год: уменьшение операционного и чистого дохода из-за судебных разбирательств с компанией Nestle Purina.

Все это говорит о достаточно успешных шагах топ-менеджмента компании по ее развитию. Возглавляет компанию и совет директоров, ее учредители: Billy Bishop и William Bishop. Что так же немаловажно при оценке данной компании.

Вызывает, конечно, вопросы большой кредит компании, который был потрачен не на развитие бизнеса, а на выплату дивидендов акционерам. И этот кредит гасится очень небольшими частями, а вся основная сумма должна быть погашена в 2019 году. Но достаточно хорошая динамика показателя денежных средств по отношению к долгу (Cash to Debt), который сейчас приближается к нормальному значению, вселяет в нас уверенность, что компании вполне по силам будет единоразово погасить долг в 2019 году.

Вызывает вопросы и то, что компания провела IPO и два SPO и при этом ничего не заработала с этих размещений, так как предпочла не выпускать новые акции (за исключением небольшого количества для поощрения работников), а вывести на рынок акции ее акционеров. С одной стороны компания не хотела «разводнять» долю акционеров, а с другой стороны привлеченные средства могли бы пойти на выплату долга и улучшение ее финансового состояния, а так же на дальнейшие приобретения новых компаний.

Blue Buffalo является лидером сегмента на протяжении многих лет и не сдает свои позиции крупным конкурентам сегмента Wholesome Natural brands с достаточно большими финансовыми ресурсами и возможностями. Компания правильно выбрала стратегию позиционирования в сегменте Wholesome Natural brands и сопутствующем сегменте Therapeutic (Rx) brands, никогда не входила и не планирует входить в сегмент Engineered brands. Так как в сегменте Engineered Brands очень большая конкуренция с огромным многообразием брендов и что немаловажно: бренд компании и сама компания Blue Buffalo ассоциируется у покупателя только с натуральной, полезной и здоровой едой, в отличие от ее крупных конкурентов, которые представлены практически во всех сегментах.

Индустрия кормов для животных показала очень хороший рост на 42% с 2011 по 2016 год. А в целом затраты на животных, включая корм, уход, лекарства и ветеринарные услуги выросли в четыре раза с $17 до $66.75 миллиардов. По данным ZION Market Research индустрия кормов для животных достигнет значения свыше $30 миллиардов в 2022 году по сравнению с $28,23 миллиардами в 2016. А по данным ассоциации APPA (American Pet Products Association) прогнозируемые затраты владельцев на корм для домашних животных составят в США в 2017 году $29.69 миллиарда, что на 5% выше по сравнению с 2016 годом. Но при этом скорее всего произойдет сдвиг клиентов сектора Engineered Brands в сегмент Wholesome Natural brands, учитывая тенденции в индустрии, которые будут только усиливаться. У компании Blue Buffalo есть все шансы значительно увеличить свою выручку в ближайшие годы.

Немаловажно отметить и крайне маленькую долю выручки компании за пределами США: всего лишь 4%. Это очень мало. Blue Buffalo может увеличить выручку и доход за счет продаж своей продукции в другие страны. Компания четко отслеживает тенденции в продажах в каналах сбыта. И прекрасно осознает сдвиг покупателей из магазинов в сторону интернет-магазинов и сайтов крупных национальных сетей для домашних животных. Поэтому уже сейчас предпринимает все необходимые действия для привлечения клиентов через интернет-магазины и сайты. Также компания предпринимает все меры для снижения своей зависимости от крупных национальных сетей для животных и производителей, развивая собственное производство.

По данным различных хедж-фондов ее цена еще крайне низка по сравнению с целевой ценой, что можно видеть из таблицы внизу:

 

Источник: https://www.marketbeat.com/stocks/NASDAQ/BUFF/

Учитывая все вышесказанное, можно сказать, что компания может быть интересна для среднесрочного или долгосрочного удержания в портфеле.

Скачайте полный аналитический отчет от Prime Vision Group по компании Blue Buffalo Pet Products, Inc. по ссылке: https://primevision.group/docs/analytics/buff.pdf

Все доступные аналитические отчеты от команды Prime Vision Group Вы можете посмотреть здесь: https://primevision.group/analitika-po-kompaniyam-ot-prime-vision-group/

 

Оставить комментарий