Последние новости в Твиттере:
Не пропустите ни одной новости! Следите за нами в социальных сетях:
Top

Аналитический отчет по компании Planet Payment, Inc. 2 версия

Компания Planet Payment, Inc. предоставляет инновационные услуги в сфере электронных платежей, а именно оказывает услуги по обработке международных и мультивалютных платежей и операций. Компания предоставляет свои услуги примерно в 197 000 активных торговых точках в 23 странах и территориях по всему Азиатско-Тихоокеанскому региону, Северной и Южной Америках, Ближнему Востоку, Африке и Европе, главным образом через банки-эквайеры (более чем 70 банков), отдельные небанковские обработчики платежей, а также посредством прямых продаж продавцам. Компания поддерживает около 100 видов валют, по которым предоставляет свои основные услуги.

Бизнес компании развивается по двум основным направлениям: оказание услуг по обработке мультивалютных платежей (Pay In Your Currency), а также по обработке платежей посредством собственной платформы.

Стоит сразу отметить популярность и востребованность первого направления – данная услуга позволяет конвертировать сумму покупки в национальную валюту покупателя, что является очень удобным и прозрачным сервисом для туристов и людей, осуществляющих покупки за границей. С помощью такой услуги покупатель получает возможность видеть точную стоимость в момент оплаты товара/услуги в родной валюте. Это является главным преимуществом, так называемой услуги DCC (Dynamic Currency Conversion).

DCC также представляет экономический интерес как для продавцов, так и для остальных участников процесса обработки электронных платежей, так как за услугу по конвертации в национальную валюту взимается дополнительная комиссия с покупателя. Такая комиссия может быть незначительной для покупателя, учитывая преимущество такой услуги и высокодоходной для участников процесса обработки платежей. Данная услуга широко распространена при оплате отелей/гостиниц/ресторанов/шоппинга.

Также необходимо заметить, что выручка по данному бизнес-направлению составляет более 60% от всей выручки компании.

 

Роль компании Planet Payment в обработке платежей

 

Резюме по возможности инвестирования

Компания Planet Payment уже 10-й квартал подряд показывает прибыль, несмотря на снижение потока туристов в 2016 году в связи с ослаблением евро, английского фунта и рубля, а также терактами в Орландо, Ницце, Брюсселе, Мюнхене и Стамбуле.

Несмотря на достаточно непростой год для ее бизнеса, компании удалось в 2016 году подписать новые контракты, расширить и продлить контракты с уже существующими клиентами такими как: Moneris (Канада), Redeban Multicolor (Колумбия), Grupo Financiero Banorte (Мексика), Cielo (Латинская Америка), Absa (Южная Африка), Ahli United Bank (Бахрейн), United Airlines (США), Mashreq (ОАЭ), Bank of Communications (Китай), Visa, Union Pay, UATP.

В ближайшие кварталы ожидается запуск услуги «Pay in your currency» в Кении на новом для компании рынке совместно с «Kenya Commercial Bank» и подписание соглашения с HDFC, одной из крупнейших финансовых структур Индии. Все это говорит о том, что существующие и новые клиенты видят перспективы для развития своего бизнеса, сотрудничая c Planet Payment, а не с ее конкурентами.

Компания не ограничивает ведение своего бизнеса в рамках географической расположенности, как некоторые ее конкуренты. А старается максимально эффективно расширять географию своего бизнеса, но делает это не бездумно, просто увеличивая количество стран, в которых она присутствует, а делает это достаточно прагматично выбирая ту или иную страну, просчитывая предварительно объем денежных затрат туристов в стране за определенный период времени, прежде чем выйти не ее рынок со своими услугами.

При сравнении Planet Payment c конкурентами видно, что эта компания достаточно небольшая, если сравнивать количество транзакций и денежных средств, проведенных через ее платформу и количество продавцов, с которыми она сотрудничает. Но при сравнении финансовых мультипликаторов и коэффициентов можно наблюдать, что компания держится на достойном уровне по сравнению с конкурентами, а некоторых даже и опережает по эффективности ведения бизнеса. И вопрос масштабирования ее бизнеса — это вопрос времени. Главное, чтобы компания сохранила положительную динамику роста своих фундаментальных показателей, которую она демонстрирует с 2012 года. И главное, что компании удается сохранять эту динамику, несмотря на относительно сложный для нее год и всей индустрии в целом.

Отрасль, в которой работает компания, показывает хорошие темпы роста по количеству транзакций, связанных с покупками в 2013-2015 годах 14-16% в год, а рост выручки от платежей около 6% в год и эта тенденция должна сохранится в ближайшее время. Как было сказано ранее доля оплат с использованием наличных денежных средств и банковских чеков от всех оплат в развитых странах составляет 41%, а в развивающихся странах – 62%. Получается, по грубым подсчетам только половина населения в этих странах использует дебетовые или кредитные карты для оплаты. Поэтому Planet Payment имеет все шансы и возможности занять свою значительную долю рынка в будущем, несмотря на то, что сейчас у нее есть много крупных конкурентов с большим количеством возможностей и ресурсов. Есть еще, конечно, вопросы по поводу сотрудничества Planet Payment c Visa на новых для компании рынках.

Компания активно сотрудничает с UnionPay, а с компанией Visa такой активности нет. Но нет повода для волнений по этому вопросу. Нужно учитывать, что Visa объявила в ноябре 2015 года о достигнутом соглашении с европейскими банками о приобретении компании Visa Europe Ltd за $23.4 миллиарда и весь 2016 год занималась активно своей европейской компанией. По словам руководства Planet Payment сотрудничество с Visa на новых для компании рынках возобновится более активно в 2017 году.

Есть еще немаловажный вопрос, который вызывает некоторые сомнения у будущих инвесторов: выкуп акций компанией на кредитные средства. Компания выкупила по состоянию на 6 ноября 10.4 миллионов акций, около 18% акций находящихся в обращении на сумму $31.7 миллионов из которых $13.9 миллионов были взяты в кредит и совет директоров 1 ноября 2016 года еще одобрил выкуп акций на $10 миллионов. Но тут следует обратить внимание на то, что компания делает это не для манипуляций с отчетностью, так как и без выкупа акций, видно, что компания улучшает свои показатели. По-видимому, руководство компании считает акции своей компании недооцененными и полагает, что лучшее вложение денежных средств на данный момент будет в акции своей компании. Что является хорошим признаком для инвестирования в данную компанию. Тем более что компания уже погасила $4 миллиона кредита и на данный момент все выплаты производятся в рамках кредитного договора без просрочек и нарушений со стороны компании Planet Payment.

Если компании удастся сохранить и улучшить фундаментальные показатели, увеличить основные метрики, перечисленные ранее, то данная компания может быть вполне интересна для долгосрочного удержания в портфеле.

 

 

 

Оставить комментарий